Деривативы

Что принесет крипторынку распространение деривативных инструментов?

Комиссия по ценным бумагам и биржам США уже второй год не решается одобрить регистрацию биржевых фондов (ETF) на биткоин, но аналитики уверены: в ближайшие месяцы нас ждет взрывной рост рынка криптовалютных деривативов.
Достаточно взглянуть на заголовки новостей — компании по всему сектору активно готовятся к запуску собственных инструментов или сервисов, связанных с торговлей цифровыми активами.

Кто будет первым?

В марте президент СВОЕ Крис Конканнон заявил, что «криптовалюты — это надолго», и представил план по запуску «комплекса криптовалютных инструментов». А генеральный директор СВОЕ Эд Тилли рассказал, что биржа заинтересована в выпуске биткоин-облигаций и индексных фондов.

Криптовалютный инвестиционный фонд Grayscale Investments тоже добился неплохих результатов в прошлом году и теперь намерен еще больше внимания уделять деривативам. В марте инвестиционная компания Grayscale Investments запустила четыре новых криптовалютных фонда для инвестиций в Ripple, Bitcoin Cash, лайткоин и эфир.
Нельзя не вспомнить и о Goldman Sachs: недавно компания наняла криптовалютного трейдера, сделавшего имя на деривативах, чтобы с его помощью разобраться, чего хотят потенциальные инвесторы.

Нью-йоркская компания TrueEx первой получила одобрение Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) на размещение свопов на биткоин. Сейчас биржа совместно с блокчейн- стартапом Consensys работает над созданием регулируемого рынка криптовалютных деривативов, прежде всего привязанных к эфиру.

TrueEx надеется создать «инфраструктуру, необходимую для повсеместного принятия цифровых активов институциональным сообществом».

Как криптовалютные деривативы изменят рынок
По оценкам учредителя инвест.компании EXANTE Алексея Кириенко, в случае легитимизации криптовалютных ETF-фондов капитализация рынка за пару лет вырастет с 400 млрд долларов до 2-3 трлн.
Распространение новых инструментов способно очень сильно сказаться на рынке по двум причинам:

1. Появление деривативов приведет к быстрому росту ликвидности и объема торгов на рынке.
Руководство СВОЕ прямо говорит, что их «криптовалютный комплекс» будет включать в себя не только производные биткоина, но и инструменты на основе лайткоина и эфира, а пополнить депозит с помощью эфира и Zcash можно уже сегодня.

В компании надеются, что такой подход повысит осведомленность инвесторов об альткоинах.
К сожалению, сегодня почти все внимание институциональных инвесторов достается биткоину, что хорошо видно по разрыву в объемах торгов у трех лидеров рынка. Когда капитализация биткоина достигла 8,3 млрд долларов, для эфира этот показатель был почти на 70% ниже.

Ripple, третья криптовалюта в рейтинге, отставала еще сильнее: ее рыночная капитализация составляла всего 0,5 млрд долларов. Производные инструменты помогут инвесторам побороть страх перед альткои- нами, а стабильный приток капитала должен постепенно снизить их волатильность.

2. Появление широкого спектра деривативов на цифровые активы может сдвинуть с мертвой точки процесс криптовалютного регулирования.

Уже сейчас крупнейшие криптовалютные биржи США заявляют, что готовы к созданию единой нормативной базы. В конце концов, если на традиционном финансовом рынке появятся инструменты, основанные на криптовалютах, это только ускорит их повсеместное принятие — и, возможно, позволит обуздать пресловутую волатильность цен.


Надеемся, что данная статья была полезной для вас. Обсудить ее или задать вопросы вы всегда можете в комментариях.

Подписывайтесь на наш telegram-канал: t.me/blockchainkz_info